Dga en pensioen: wat zijn de opties?
Als directeur-grootaandeelhouder (dga) moet je zelf je pensioen regelen. Dit kan op verschillende manieren. Denk aan een pensioenregeling afsluiten of vermogen opbouwen in box 3. Op deze pagina bespreken we alle opties, zodat je zelf kan uitzoeken wat voor jou het beste is.
Hoe werkt pensioen voor dga?
In Nederland ontvangt iedereen die hier minstens 50 jaar heeft gewoond AOW, ook ondernemers. Iedereen die hier recht op heeft, ontvangt vanaf de AOW-gerechtigde leeftijd maandelijks een uitkering. Maar deze uitkering is vaak niet voldoende om goed van te kunnen leven. Daarom bouwen veel mensen via hun werk of zelf een extra pensioen op.
Een directeur-grootaandeelhouder is in dienst van de besloten vennootschap (bv) waarvan hij de aandelen bezit, maar staat niet op de loonlijst. Je valt als dga ook niet onder de Pensioenwet. Je kan daardoor niet meedoen aan een collectieve pensioenregeling en bent dus zelf verantwoordelijk voor het opbouwen van een aanvullend pensioen.
Je bent dga als je 5% of meer van de aandelen van een vennootschap bezit, vaak een bv. Een dga is vaak de directeur van het bedrijf.
Pensioen opbouwen als dga
Je hebt als directeur-grootaandeelhouder 4 verschillende mogelijkheden om pensioen op te bouwen. We leggen hieronder uit hoe dit werkt.
-
1
Jaarruimte gebruiken
Eén manier om extra pensioen op te bouwen is door gebruik te maken van je jaarruimte. Je sluit hiervoor een lijfrenteverzekering bij een verzekeringsmaatschappij af. Je kan dit ook bij een bank doen; daar heet dit product een pensioenrekening.
Veel mensen bouwen een aanvullend pensioen op, maar als je dat niet doet of als je weinig pensioen opbouwt, kan het zijn dat je een pensioengat hebt. Een pensioengat (pensioentekort) ontstaat wanneer je minder pensioen opbouwt dan je nodig hebt of zou willen hebben om vanaf je pensioen te kunnen blijven leven zoals je nu doet.
Bouw je minder pensioen op dan fiscaal is toegestaan? Dan mag je een maximaal bedrag inleggen voor een aanvullend pensioen. Dit bedrag is je jaarruimte. Bij veel pensioenproducten mag je niet meer dan je jaarruimte inleggen.
Jaarruimte berekenen? Dat kan met verschillende rekentools, zoals die van de Belastingdienst. Hiermee kan je ook je reserveringsruimte berekenen. Dit is je niet-gebruikte jaarruimte van de afgelopen 10 jaar.
Jaarruimte gebruiken levert fiscaal voordeel op. Wanneer je een storting doet op een pensioenrekening of voor de lijfrente-uitkering, mag je dit bedrag van je belastbaar inkomen in box 1 van de aangifte inkomstenbelasting aftrekken. Je betaalt bovendien geen vermogensrendementsheffing in box 3 over het opgebouwde pensioen. Je betaalt pas belasting zodra het geld wordt uitgekeerd.
-
2
Sparen of beleggen in box 3
Een flexibele manier van vermogen opbouwen is door te sparen en/of beleggen in box 3. Sparen en beleggen kan namelijk tot extra inkomsten leiden. Over spaargeld kan je rente ontvangen en beleggen kan rendement opleveren.
Het voordeel van deze optie is dat je flexibel met je opgebouwde vermogen kan omgaan. Je kan het geld op ieder moment opnemen, ook voordat je de pensioenleeftijd hebt bereikt. Deze flexibiliteit kan prettig zijn als je het geld het liefst direct wil kunnen inzetten op momenten dat dat nodig is. Maar aan de andere kant maakt dit het ook lastiger om het opgebouwde pensioenvermogen ook echt voor het pensioen te bewaren.
Een ander nadeel is dat er belasting wordt geheven over het opgebouwde vermogen met sparen en beleggen. Er is wel een heffingsvrij vermogen. Voor 2025 ligt de grens op € 57.684 (€ 115.368 samen met een fiscaal partner). Je betaalt hier geen belasting over. Maar daarboven wordt er wel vermogensbelasting geheven over het opgebouwde vermogen door sparen en beleggen. Fiscaal is op deze manier pensioen opbouwen daardoor een minder aantrekkelijke optie.
-
3
Vermogen opbouwen binnen de bv
Voor een directeur-grootaandeelhouder is het ook mogelijk om vermogen op te bouwen binnen de bv. Dit kan je op verschillende manieren doen:
- Je leent geld van de bv om dit in privé te beleggen
- Je kan dividend uitkeren om dit in privé te beleggen
- Je kan beleggen in de bv zelf
- Je kan privévermogen inbrengen en dat gebruiken om in die bv te beleggen
Denk bijvoorbeeld aan het gebruiken van overtollige middelen om met de bv zakelijk te beleggen in aandelen, vastgoed of obligaties. Over het rendement dat je behaalt, betaal je vennootschapsbelasting. Het is goed daar rekening mee te houden.
Wanneer je met pensioen gaat, kan je de beleggingen vervolgens verkopen en als dividend laten uitkeren. Hier betaal je dan dividendbelasting over. Wat voor jouw bedrijf de beste keuze is, hangt vooral af van het rendement dat je denkt te kunnen behalen. Leg het verwachte rendement voor privé en zakelijk tegenover elkaar en leg de situatie voor aan een specialist om de financieel beste keuze te maken.
-
4
Verschillende opties combineren
Je kan er uiteraard ook voor kiezen verschillende pensioenopties te combineren. Denk bijvoorbeeld aan het gebruiken van je jaarruimte en daarbovenop een extra pensioen opbouwen door te sparen of beleggen. Als je belegt, loop je het risico je inleg te verliezen. Daardoor is het vaak slim om deze optie te combineren met een andere vorm van pensioenopbouw, om eventuele verliezen op te kunnen vangen.
Er zitten geen verplichtingen aan de pensioenopbouw van dga’s. Je bepaalt uiteindelijk zelf welke methode fiscaal voor jou het beste werkt.
Een pensioenregeling afsluiten: kan dat nog?
Tot een paar jaar terug was het als dga mogelijk om je aan te sluiten bij een pensioenregeling. Daar is anno 2025 geen sprake meer van. Als je al een pensioenproduct bij een pensioenverzekeraar hebt, kan je daar meestal gewoon volgens de afgesproken voorwaarden gebruik van blijven maken.
Bij een pensioenregeling van een pensioenverzekeraar leg je periodiek geld in. De verzekeraar beheert dit geld voor jou en regelt de uitkering van het opgebouwde pensioen zodra je de pensioenleeftijd hebt bereikt. Je ontvangt dan automatisch van de verzekeraar een vaste uitkering.
Een pensioenregeling voor dga is er dus niet meer. Maar zoals we op deze pagina hebben besproken, zijn er gelukkig meerdere andere opties om als directeur-grootaandeelhouder je pensioen te regelen.
Veelgestelde vragen
Je kan als dga op verschillende manieren pensioen opbouwen, bijvoorbeeld door privé te sparen of beleggen. Je kan ook gebruikmaken van je jaarruimte, dit is fiscaal gezien voordelig. Een andere optie is om vermogen op te bouwen binnen de bv. Het is uiteraard ook mogelijk om meerdere methodes te combineren. Waarvoor je kiest, is aan jou.
Bij de meeste pensioenproducten, zoals een lijfrenteverzekering of een pensioenrekening, is de inleg voor het pensioen fiscaal aftrekbaar. Je trekt de inleg dan van je belastbare inkomen af, waardoor je minder belasting betaalt. Je betaalt pas belasting over het opgebouwde vermogen zodra de uitkeringsperiode begint.
Je kan er als dga voor kiezen om via een holdingstructuur pensioen op te bouwen. Je richt hiervoor twee bv’s op: een werk-bv, die de werkzaamheden uitvoert, en een holding-bv, die de aandelen bezit en waarin het pensioen wordt opgebouwd.
Je richt dan een holding bv op die de werk-bv bezit. Je bouwt vervolgens pensioen op met een lijfrenteproduct, zoals een lijfrente-uitkering of pensioenrekening. De werk-bv betaalt een vergoeding aan de holding, die is bedoeld om de pensioeninleg te dekken.
Er zitten zowel voor- als nadelen aan deze structuur. Daarom is het goed om hierover advies in te winnen bij een financieel adviseur.
Houd rekening met de fiscale regels en mogelijkheden bij het opbouwen en uitkeren van pensioen.
Milou Ros is werkzaam als financieel tekstschrijver. Zij schrijft teksten voor verschillende websites in de financiële dienstverlening en heeft een Bachelor Journalistiek van Hogeschool Windesheim te Zwolle behaald.